Saiba o que é uma Oferta Pública Inicial (IPO)

ipo

IPO é uma sigla em inglês. Ela significa Initial Public Offering, ou em português, Oferta Pública Inicial. Resumindo, são operações para venda de títulos, ações, debêntures e outros tipos de ativos.

Para as empresas, trata-se do primeiro passo para deixar de ser uma limitada, tornando-se uma S.A (Sociedade Anônima). Portanto, acaba se tornando uma companhia de capital aberto disponível no mercado de ações.

Ao fazer esta oferta, suas ações ficam disponíveis para a reserva e depois para negociação pela primeira vez no mercado.

Você reserva as ações por um preço definido baseado na sua avaliação, dentro do intervalo sugerido pelo banco organizado do IPO. Lembrando que, após a definição do preço é impossível desistir da operação.

Assim que todos os investidores manifestam suas intenções da compra e participação no IPO, é realizado o que chamamos de bookbuilding, que basicamente é a precificação do valor das ações. Esse é o preço que será pago por quem reservou os papéis.

Por exemplo, se o Guilherme disse que pagaria R$20, mas a oferta para os papéis fechou a R$25, Guilherme fica de fora e não compra as ações. Mas caso outro investidor tenha manifestado o interesse por R$27, ele paga os R$25, assim como todos os outros que demonstraram interesse.

Portanto, o preço final é o valor que todos os investidores irão pagar no IPO.

Muitos investidores gostam de participar de IPOs investindo, pois existe uma chance de comprar as ações por um preço inicial baixo e acompanhá-las subindo de forma mais rápida.

Vantagens para o investidor participar do IPO

O investidor que reserva ações em um IPO tem a grande vantagem de poder comprar as ações antes de ela chegar ao mercado, ou seja, é possível comprar papéis por um valor menor do que o do primeiro pregão.

Podendo te proporcionar grandes lucros nos primeiros dias da ação na Bolsa.

Hoje, existe um tipo de modalidade diferente dentro de um IPO. Que é o IPO com lock up.

Mas o que é esse lock up?

O lock up ele é uma “trava de negociação”. No momento de efetuar uma reserva de um IPO, ela pode ter duas modalidades: com ou sem lock up.

A modalidade com o lock up, consiste em receber as ações daquela companhia no primeiro dia de negociação, porém, só poder vender depois uma determinada quantidade de dias.

Por exemplo, o IPO de Vivara tinha um lock up de 45 dias, portanto, eu só poderia negociar as ações de vivara nesta modalidade depois de 45 dias da ação sendo negociada em Bolsa.

Qual a vantagem do lock up para o investidor?

A grande vantagem do investidor que topar ficar com o papel em carteira sem negociá-lo por um período terá prioridade na demanda do IPO. Esses investidores terão suas reservas atendidas prioritariamente, e poderão ficar com a maior parte da oferta.

Portanto, você não aderente ao lock up, conseguirá negociar as ações normalmente no primeiro dia de abertura dos negócios, porém, com este novo sistema, provavelmente ficará com menos ações das que você solicitar durante o período de reservas.

Para que as empresas fazem isso?

Elas efetuam este tipo de modalidade para evitar a especulação nos primeiros dias de oferta, quando parte dos investidores entram no papel para vender nas primeiras horas ou dias de negociação, o que é chamado de “flip”.

Portanto, esta limitação na estratégia de flip reduz a volatilidade dos papéis nos primeiros dias e desestimula a especulação.

O que é o “flip”?

É uma estratégia de lucrar no curtíssimo prazo com a venda dos papéis na abertura de capital nas primeiras horas de negociação.

O investidor aposta que o papel irá atrair no primeiro dia compradores que ficaram fora da oferta ou que não tiveram sua demanda total atendida. Essa é uma operação de alto risco.

Como investir em um IPO?

Em primeiro lugar é necessário fazer uma análise na companhia. Como é uma abertura de capital, não existem muitas informações além do material de divulgação. Assim, leia todo o conteúdo disponível sobre o IPO e claro, sobre a empresa.Saber quem administra o negócio, suas concorrentes, histórico, perfil de gestão e seus projetos para o futuro é essencial para tomar sua decisão.

Como reservar um IPO pela CM Capital e.PLUS?

Aqui na CM Capital e.PLUS é muito simples! Você vai entrar na sua área logada, no Portal você vai entrar na aba lateral em IPO e depois em Investir em IPO.

Lá, você terá todas as informações sobre o período de reservas e cronogramas. Selecione qual IPO quer reservar e clique em “Reservar”.

Defina a Modalidade, Valor e Preço Máximo. Aceite o termo de adesão ao contrato da Oferta Pública e depois em “Solicitar”.

E pronto! Você já fez sua reserva do IPO solicitado.  

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